本文回顧2021九月綠角財經筆記的狀況。
2021九月,部落格最熱門的十篇文章分別是:
1. 綠角財經筆記總目錄
2. 台灣ETF完整列表與費用總整理(List of All ETFs in Taiwan,2021)
3. 《搞懂內分泌,練成你的易瘦體質》讀後感---真正直接而有效的減肥方法
4. 綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
5. 美國為何如此在意匯率操縱國(Currency Intervention)
6. 台灣ETF業者近年新標的發展方向(Niche Funds or Solution Funds?)
7. 《謬誤與真相》(Economic Facts and Fallacies)讀後感2---窮國就是需要援助?
8. 《懂語感,無痛學好任一種外語》讀後感---學習外語的正確方式與明確地圖
9. 公債與公司債殖利率現況分析—2021年九月(Treasury and Corporate Yield Curve)
10. 《當代財經大師的守錢致富課》(The Little Book of Safe Money) 綠角推薦序—自以為安全不等於真正的安全
九月發表的兩篇非財經書籍讀後感,《搞懂內分泌,練成你的易瘦體質》讀後感---真正直接而有效的減肥方法與《懂語感,無痛學好任一種外語》讀後感---學習外語的正確方式與明確地圖都成為前十大熱門文章。
這兩本書有兩個共通點,第一,都是實用主題。前者講體態控制,後者講外語學習。都是現代人很需要的技能。第二,它們講的都是正確與有效的方法。前者講述體重控制的真正有效作法。後者講學習外文的正確方向。
我自己很高興可以看到這兩本好書。
討論台灣ETF業界發展狀況的台灣ETF業者近年新標的發展方向也成為前十大熱門文章。國內業者在核心資產類別的ETF的追蹤能力都還有很大改善空間時,就把精力跟資源放在推出一支又一支的熱門主題ETF,恐非良好的發展方向。
九月財經新書的推薦序,《當代財經大師的守錢致富課》(The Little Book of Safe Money) 綠角推薦序—自以為安全不等於真正的安全,也成為前十大熱門文章。
同時也有11部Youtube影片,追蹤數超過40萬的網紅我要做富翁,也在其Youtube影片中提到,聽過一句老話「人與人之間的差距不在於能力,而是在於思維」,在弱肉強食的股市亦一樣,散戶和大戶的差距不是本金,而是思維!是否對不同工具有足夠了解,在適當的時使,選用有利自己的工具,在跌市時不單可以保護倉位,甚至可以逆市賺錢!今天 #施傅教學 會分享 5 個門檻極低的方法,只要靈活運用,都可以在跌市中,...
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《當代財經大師的守錢致富課》(The Little Book of Safe Money)在投資書籍中是一個特別的存在。不談如何投資高風險資產換取報酬,而是詳細剖析,安全資產到底要如何執行才是真正安全。
綠角很榮幸受邀撰寫推薦序。
綠角跟出版社要了三本新書,舉辦”分享綠角推薦序,抽新書”的活動。
只要在自己的臉書分享這篇推薦序。就有機會得到《當代財經大師的守錢致富課》新書一本。
馬上點選”分享”,就有機會得到新書喔~~
★活動時間:即刻起至2021/9/10(星期五) 17:00。
★本活動共抽出3位幸運朋友,各可得《當代財經大師的守錢致富課》一本。
★得獎公布:2021/9/11(星期六) 於本臉書專頁公佈得獎者(預計晚上公告)
★請各位朋友記得將分享訊息開放「公開」模式,方便確認資格。
1.綠角保有認定參加者資格的權利。
2.本活動贈書寄送限臺澎金馬地區。
3.幸運獲獎者,綠角將以Facebook訊息,詢問得獎者姓名與收件地址等聯絡資訊。若超過期限無法取得獲獎者資料,或得獎者僅能提供國外收件地址,視同棄權。
(參加的朋友請記得在星期六前來看一下自己是否中獎。假如中獎,記得查看臉書訊息,並小心系統是否將綠角的訊息歸類於陌生訊息喔。)
4.獎項發放後如有遺失、盜領或損毀,主辦單位恕不補發。
5.本活動獎項係由樂金文化所提供,如果獎項有任何瑕疵,請洽出版社。
6.獎品不得要求轉讓、兌換、延期寄送。
7.本活動抽獎,僅限發送給居住在台灣境內的居民/個人消費者參加,且不可使用便利商店送件功能。
8.主辦單位保留修改本辦法之權利,但會事先公布。參加活動者一旦參加本活動,則表示同意接受本辦法之拘束。
綠角推薦序如下:
《當代財經大師的守錢致富課》的重點在於”守”這個字,全書講述安全資產該具備的條件以及許多人誤以為安全的投資工具及方法。
安全資產是財務計畫中不可或缺的一環。現金,讓我們失去工作沒有收入時,仍可以心安的過生活。高評等債券,在股市大跌時,減緩整體投資組合的損失,讓投資人仍可堅持下去。
但在準備現金與低風險投資部位時,投資人可能犯錯。
譬如美國投資人常將現金部位放在貨幣市場基金中。在其長久的歷史中,貨幣市場基金一直都維持一股等於一美金的價位。投資人漸漸忘了許多貨幣市場基金投資的是具有信用風險的公司票據。
然後在2008金融風暴時,持有雷曼票據的 Reserve Primary Fund跌破一股一元。投資人驚恐的發現,他以為安全的”現金”部位,居然會下跌。
還有許多投資人在投資債券時,不自禁的去追求高收益。投資安全資產,卻以報酬為優先考量。而高報酬的可能,正是冒風險得來的。這是一種矛盾的心態。
然後在2008這年,當安全的投資級公債上漲,如實的提供保護效果時。承擔信用風險的公司債與高收益債,跟著股市一齊下跌。
如何將資產放在一個真正安全的地方,其實沒有表面上看來那麼簡單。
投資人反而在高風險資產中試圖找到其實不存在的安全性。
譬如投資人普遍認為,股市長期投資幾乎是沒有風險的,可以保證成長,同時勝過通膨。
而其實,風險資產就是風險資產。風險的意思就是,它可能帶來不如人意的成果。書中列舉美國股市長期表現不好的時段,以及多國股市的例子。對於認為可以在股市中找到安全的投資人,是很好的警惕。
講到投資,我們太常把重心完全放在”進攻”上面,一心想著要如何進行高風險投資來擴大資產規模。這個心態也往往滲透到低風險資產管理,造成許多人在本該注重安全的低風險資產中追求報酬。
事實上,投資應該攻守兼具。投資組合同時包括具有成長性的資產,也有安全的投資部位。安全,就要做到徹底。這樣才能在真正需要時,發揮效果。
安全資產是整個投資計畫的基石。基礎穩固,才能建起高樓。許多未注重安全資產這一塊的朋友,往往在金融風暴來襲之際,才發現自己的財務大樓建在一個看似安全,其實根本不安全的基礎上,搖搖欲墜。
《當代財經大師的守錢致富課》,徹底說明投資時的安全要求與實際做法。詳閱此書,你可以為自己打造堅實的投資基礎。
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25 Myths You’ve Got to Avoid的作者是Jonathan Clements,華爾街日報專欄作家。
之前我看過他寫的“How to Think About Money” 、“From Here to Financial Happiness”與”The Little Book of Main Street Money”。這三本都是Jonathan比較近期的著作。
本文分享的這書本則是在1997年發行,距今24年。但是其中有些迷思,仍是生龍活虎的存在21世紀投資人的腦中。
這本書前半部,作者連續討論了幾個迷思與其矯正方法,帶出了投資的正確態度與概念。
譬如,投資的目的是什麼?
很簡單,幫你完成人生重要財務目標。給自己跟家人住的房子、愉快的退休生活、小孩的教育基金。其實就是這樣而已。
這幾個目的你要抓優先順序。這是資源有限時的做法。譬如你要豪華的退休生活,那你可能無法送小孩出國唸書。譬如你要坪數很大、市中心的房子,那你退休生活要節約一點。
但有些人不這麼想。他要”全部都有”,他要投資”翻身”。他要大房子、給小孩子很多錢、還要有很多退休資產。投資的目的是要讓他變得”隨心所欲”。不需要取捨。
這些人往往會發現,最後他需要做出更多的割捨。
這種以”致富”為目標,而不是已完成財務目標為主軸的投資,正是許多投資人走上的錯誤第一步。
然後一步錯,步步錯。
投資致富當然要高報酬啊。哪裡有高報酬?
有幾個似乎顯而易見的途徑,買單一高報酬股票、績效優異基金、或是擇時進出市場。
譬如作者就提到一個迷思,叫做”買IBM不會錯。”
我們現在看會覺得很好笑,怎麼是買IBM?美國股市當然是要買蘋果或臉書,成果很好多啊。
IBM從1997一月初,每股40元,到現在每股143元,這不是特別出色的單一股票報酬。
這就是重點了。1997當時被認為不會錯的股票,二十幾年後回顧,變成不好的選擇。
那你為何會有信心,現在大家說美股買某科技類股,或是台股買台積電就好,過了二三十年後,不會變成一個讓人後悔的決定?
並不是說這些單一股票未來沒有表現持續優異的可能。而是說,當它表現不好,而你的金融資產就全部壓在上面時,會是怎樣的情形?
很多人在講投資的風險。但其實真正懂的人,恐怕比講的人少很多。
致富的另一個方法,就是選到下一支具有優異表現的基金。
作者把這個迷思的標題訂為:”自以為可以找到下一支麥哲倫基金”。
作者提到。彼得.林區的麥哲倫基金,的確在他任職期間,帶給基金投資人優良的成果。
但這個成果,創造了明星經理人現象,讓後代太多基金投資人自以為可以找到下一支麥哲倫基金。這是很糟的事情。
太多人都是基金表現優異之後,才注意到它。投資人捧著資金大舉投入,接下來基金表現就變差了。
作者在書中列出了一長串,明星基金後來沒落的例子。可說是令人怵目驚心。
這是主動投資特有的問題。在主動經理人任職期間,只要時間夠久,總會出現某幾年的時間,市場狀況就是對其投資的證券類別或投資策略,特別有利。讓其績效大放異彩。
在ETF業者開始發行主動型ETF之後,這個問題也延燒到ETF業界。
近期最有名的例子,就是ARKK。去年(2020)創下152%的報酬。
然後你可以看到,現在很多人說:”買美國ETF,就投資ARKK就好。”
你有看到誰在ARKK表現好之前,就在推薦的嗎?
表現好之後才去追,之後會有持續的好成果嗎?
美國股市今年到目前(2021/5/19)為止,有9.7%的正報酬。ARKK則是-17.3%。落後市場27%。
當然今年尚未結束,恐怕言之過早。
但假如你要參考”過去績效”的話,過去績效好的基金未來很難持續好績效的這個”過往紀錄”,恐怕才是真正需要參考的”過去績效”。
這種幻想自己只要使用簡單的方法,就可以取得高超成果的迷思,也常見於對資產配置的批評。
作者在書中倡議,需要成長性的投資組合以股票作為核心主力資產,然後搭配上安全資產作為緩衝。資產配置裡面各資產類別的比重,才是決定投資成果的重點。
有些”特別聰明的人”,就對資產配置嗤之以鼻。他說,很簡單就可以贏過資產配置啊。
何必全球分散,你只要把錢全部放在美國股市,或是全部放在台灣股市,就贏了啊。
或說只要把錢全部放在台積電,你就勝過加權股價指數了啊。
這個狀況類似這樣。
社區中有個人,他對樂透投注很有興趣。整天在彩券行徘徊。有次開獎後,你走路經過。這個人就跟你說:
“哈,你只要買某某某某號,這期樂透得主就是你啊!”
你大概會覺得他有點問題。
投資的時候,有人跟你說,買某某市場,就勝過資產配置。買某某股票,就勝過指數。
你點頭稱是?
開獎之後,誰不知道哪組號碼得獎?
回頭看,誰不知道如何達成最高績效?
不要被這些表面看似高明其實邏輯不通的言論所迷惑。以為勝過市場,贏過全球分散的投資組合很簡單。
完整全文可見今天文章:
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/05/25-myths-youve-got-to-avoid-if-you-want.html
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看起來是建議等有API 不需要輸入帳密在考慮?
※ 編輯: Sinreigensou (111.71.43.181 臺灣), 01/02/2020 13:45:16
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